Международное кредитование стало доступнее для российских компаний

13 октября 2016, 18:44 188

Международное банковское кредитование стало доступнее для российских компаний. Очевидно, что это связано со стабилизацией ситуации на юго-востоке Украине. Говорить о значительном росте не приходится, но по сравнению с 2014-2015 гг. ситуация улучшается. Тем не менее положение дел с привлечением иностранных денег в частный сектор остается печальным.

Международное банковское кредитование до санкций

международное кредитованиеК моменту введения санкций Россия занимала третье место в мире по уровню привлечения зарубежных инвестиций, уступая в этом отношении только США и Китаю. В 2014-2015 гг. интерес иностранных вкладчиков упал в разы. Сегодня страна занимает уже 100-ю строчку рейтинга позади Вьетнама, Парагвая и Никарагуа.

К маю 2014 года размер международного кредитования от двенадцати крупнейших держав достигал $219 млрд. Еще $150 млрд хранилось в виде гарантий и прочих инструментов. Ведущими кредиторами были французы, американцы, итальянцы и австрийцы. К окончанию 2015-го размер займов сократился более чем на 40%.

Быстрее всех снизили интерес к российскому бизнесу американские и британские банки. Количество выданных ими займов уменьшилось практически на две трети. Мягче остальных отреагировали итальянцы, которые «ограничились» третью. Подобное снижение стало рекордным после 2008 года и, судя по всему, продлится намного дольше.

Как изменились условия международного кредитования

вкладчики СбербанкаНовые условия международного кредитования во многом зависят от того, как станет развиваться отечественная экономика. Несмотря на скептицизм экспертов, представители крупного капитала в основном оценивают ситуацию как «вполне рабочую». Поводом для оптимизма являются: достаточные валютные резервы, неплохой торговый баланс, огромный потенциал для развития бизнеса.

Самый вероятный сценарий на 2016 год выглядит примерно следующим образом. Экономика стабилизируется на нынешнем уровне, среднегодовая цена на нефть в районе $40. Продолжит сокращаться число банков, при этом увеличится количество вкладчиков в Сбербанке. Уровень конкуренции в секторе снизится. Также ожидаются массовые дефолты и банкротства негосударственных организаций.

Будут проведены реформы в таких отраслях, как приватизация, протекционизм (стимулирование импортозамещения) и инвестирование (налоговые льготы). По большому счету, это вынужденные изменения, которые требовались намного раньше. Однако в целом субъекты международного кредитования не ожидают резкого падения экономики наподобие того, что произошло в РФ в конце прошлого века.

Чего ожидать в 2017 году

Описанный выше сценарий выглядит не слишком оптимистичным, но это далеко не худший вариант. Усугубить ситуацию может расширение старых военных конфликтов, не говоря уже о начале новых. Если это произойдет, действующие ограничения могут ужесточиться вплоть до отключения SWIFT.

Если условия международного кредитования останутся прежними, то уже к концу нынешнего года можно ожидать серьезной активизации деятельности ряда крупных зарубежных банков. Можно выделить пять основных направлений деятельности. Во-первых, это скупка долгов и реструктуризация обязательств российских заемщиков перед иностранными кредиторами.

Во-вторых, финансирование экспортеров (под максимально высокие проценты). В-третьих, привлечение займов для отечественных организаций. В-четвертых, ссуды оффшорными деньгами самих клиентов. Здесь целью является получение комиссии за помощь в снижении «неформальных» рисков, например, рейдерских захватов. В-пятых, приватные услуги лицам, желающим разместить активы за рубежом.

Будущее покажет

отключение SwiftВ 2017 году международное кредитование в российские компании будет нацелено на повышение доходности. Чем сложнее ситуация в экономике, тем больше будут запросы иностранных банков, предлагающих финансирование. Например, приватизация госкомпаний, проведенная с целью оперативного пополнения бюджета, приведет к возрастанию для них процентных ставок. Это связано с увеличением рисков, так как они формально теряют поддержку государства.

Следующий год – перспективное время для тех участников рынка международного банковского кредитования, которые могут позволить себе не слишком оглядываться на США и ЕС. Наверняка выиграют банки, которые сумеют удачно определить партнеров среди крупных госкорпораций. В условиях острой нехватки финансирования они смогут рассчитывать на сверхприбыль.

В сотрудничестве с частным бизнесом основной заработок будет делаться не на процентах, а на комиссиях. Если не произойдет форс-мажора во внешней политике, многим компаниям станет проще привлекать иностранный капитал, хотя докризисные времена еще очень долго будут восприниматься как сказочный сон.



Комментарии
{**}