Рынок ссудных капиталов: основные тенденции

19 марта 2014, 11:18 4713

Рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность инструментов, специальных институтов и финансов, которые передаются во временное пользование за определенный процент. Средства передаются в кредит, причем товар здесь имеет исключительно денежную форму, благодаря чему может относительно свободно перемещаться. Передаваться он может двумя основными путями: опосредованно через банки либо напрямую между юридическими лицами, компаниями или предприятиями.

Участники и структура рынка ссудных капиталов

К участникам относят инвесторов (владельцев свободных денежных средств), специальных посредников (финучреждения, кредитные организации), которые аккумулируют финансы из нескольких источников, а также заемщики (государства, юридические или частные лица), заинтересованные получить средства и готовые за это заплатить.

Современный рынок ссудных капиталов по структуре состоит из следующих элементов. Это совокупность операций по краткосрочным займам (движение оборотных средств), совокупность долгосрочных и среднесрочных кредитных процессов (движение основного капитала), фондовая биржа (обслуживание оборота ценных бумаг), ипотека (операции с недвижимостью).

Источниками образования финансовых средств, предоставляемых во временное пользование, являются деньги государств, финансовых учреждений (в том числе депозиты), частных инвесторов или юридических лиц. Они аккумулируются на счетах и используются без дополнительного согласования с владельцами за соответствующий процент.

В России Центробанк осуществляет регулирующую функцию, определяя ставку рефинансирования. Рынок капитала и ссудный процент (вознаграждение за пользование средствами) тесно взаимосвязаны.

Функции и назначение учетной ставки ЦБ

Ставка рефинансирования служат действенным инструментом регулирования экономики. При ее снижении удешевляются займы, стимулируется кредитование, растет покупательская способность и спрос на услуги, что ведет к экономическому росту. В настоящее время в России ЦБ установил ставку на уровне 8,25%.

Такая высокая ставка ведет к стагнации экономических процессов, уменьшению объемов заимствований и плохо влияет на рынок капитала и ссудный процент, который в нашей стране один из самых высоких. Такие меры, как считают некоторые специалисты, позволяют сгладить кризисные процессы.

Помимо регуляторных, ставка рефинансирования в России выполняет фискальные функции. Она применяется при взыскании пени в случае неуплаты налогов, начислений НДФЛ по вкладам, где превышена на 5% процентная ставка. Если в договорах не указана величина процентов, взимаемых за использование кредитных средств, они насчитываются, исходя из учетной ставки. Кроме того, на ее основании рассчитывается пеня, которая начисляется при задержке работодателем зарплат, отпускных и других платежей.

Международный рынок ссудных капиталов

Это совокупность мировых финансовых взаимоотношений, в ходе которых перераспределяются свободные средства от владельцев к заемщикам при помощи специальных инструментов и посредников. Он разделяется на краткосрочные операции (денежный), средне- и долгосрочные займы, в том числе ценных бумаг, а также движение деривативов (фьючерсы, опционы, свопы, форварды и т.п.).

Мировой рынок ссудных капиталов включает все национальные стран участниц, региональные, а также финансовые центры, где аккумулируется большинство операций. Сегодня таких центров имеется множество, лидирующие позиции занимают Токио, Нью-Йорк, Цюрих, Сингапур, Лондон, Сянган, Люксембург.

Сегодня наиболее значимой частью международного рынка ссудных капиталов является вненациональный европейский. Он не ограничивается европейскими границами, оперируя любыми валютами, в том числе иностранными и для заемщика, и для кредитора. Так, к примеру, евродоллар является валютой США, полученной любым из европейских банков как вклад. Кроме того, быстро развивается предоставление облигаций в евровалюте, основной из которых (около 40%) также является американский доллар.

Как меняется рынок ссудных капиталов

В мировом масштабе это очень динамичная система, позволяющая широко использовать финансы, решать множество проблем, стимулировать развитие целых стран, помогать интернационализации экономики. Правда, здесь имеется и негативный момент, который заключается в достаточно сильной зависимости заемщиков от условий предоставления займов. К примеру, МВФ выставляет четкие условия предоставления кредитов – или отказывает в них.

Однако ситуация диктует необходимость постоянного совершенствования систем и структур, в том числе учитывается конкурентная борьба, глобализация и прочие мировые процессы в экономике. Постепенно совершенствуется деятельность фондовых бирж, в том числе и предоставление займов через выпуск акций и других ценных бумаг.



Комментарии
{**}