Дорогие кредиты

06 июня 2013, 16:28 3454

На фоне смены правления Центрального банка России снова стала актуальной тема упрощения кредитно-финансовой политики. Ведь это связано с возможностью сделать возможность денежного займа более доступной для отечественных бизнесменов. Олег Дерипаска призвал новое руководство ЦБ оставить в прошлом различные суеверия, причем даже Эльвира Набиуллина согласилась с тем, что смягчение политики организации вполне способно предотвратить прогнозируемый экспертами стабильный 2-3% рост годовых ставок. Тем временем по-прежнему остается в стороне вопрос: почему же в нашем государстве настолько дорогие кредиты?

Говорит статистика

Сбербанк - лидер по кредитамДля отечественных заемщиков, в частности корпоративных, разрыв процентных ставок плавает в районе 10% годовых. При этом инфляция составляет как минимум 14%. И становится очевидным, что 5-6% разницы для бизнеса является довольно высокой и, соответственно, невыгодной для российских предпринимателей цифрой – это очень дорогие кредиты. Эксперты утверждают, что корни этой такой ситуации заключаются в сильном риске и высокой стоимости привлечения финансовых средств. Однако при более пристальном рассмотрении видно, что причина дорогих кредитов кроется совсем в другом. А именно в извлечении завышенной маржи и чрезмерно дорогих операционных расходах относительно европейских показателей.

Столь вольная жизнь связана в первую очередь с низкой конкуренцией. К примеру, доля 20 крупнейших отечественных организаций в общих активах системы составляет целых 2/3. Половина этих средств контролируется шестеркой гигантов, которые подпадают под юрисдикцию государства. Это Сбербанк, Россельхозбанк и Газпромбанк, ВТБ и ВТБ 24, а также Банк Москвы. При этом ситуация на рынке корпоративных займов вообще поражает воображение – свыше 58% принадлежит пятерке крупнейших организаций, а более трети из них берет на себя не кто иной, как Сбербанк. Вот и получается, что в Росси столь дорогие кредиты имеют место вследствие постепенной, но уверенной монополизации данной сферы.

Олигополия по-русски

олигополия по-русскиСравнивая статистические данные и прогнозы аналитиков, при учете того, что все это происходит с подачи государства, становится ясным, что в ближайшее время нам не дождаться рыночных процентных ставок. А ведь как на протяжении как минимум 15 последних лет ситуация в данной сфере успешно подтягивалась как раз к снижению конкуренции, а значит и к более дорогим кредитам. Борьба с «финансовой помойкой», которая проводилась с громкими лозунгами и в весьма показательной манере, сводилась к укрупнению отдельных организаций и к поглощению, а то и вовсе ликвидации более мелких игроков. А способствовало этому как раз государство при всецелой поддержке крупных компаний.

К примеру, предложения РСПП относительно реформы в данной сфере, которые были обнародованы в 2000-х, предлагали очевидную консолидацию сектора. А ведь государственные организации являются очень опасными конкурентами – располагая административным щитом, они куда более агрессивно навязывают участникам рынка свои, выгодные в первую очередь им, правила игры. Тем временем сторонники «большого брата» в экономике в большей степени напоказ жалуются на дорогие кредиты, предлагая то принудительно ограничить маржу, то смягчить монетарную политику ЦБ.

Но ведь никто не предлагает демонополизацию, не так ли? Последняя никогда не пользовалась особой популярностью в нашей стране. ЦБ консолидацию активно поощряет – ему куда проще иметь дело с ограниченным количеством участков системы. Подобной логики придерживается и Минфин. Он уже традиционно ущемляет рядовых налогоплательщиков, создавая для них все новые препятствия. Яркий тому пример – повышение планки страховых взносов, вследствие которого уже закрылись сотни небольших отечественных компаний.

Дорогие кредиты: в чем же причина?

дорогие кредитыСтоль высокие процентные ставки в России возникли далеко не только в результате «суеверий» ЦБ. Причиной этому послужила и совершенно ненормальная инфляция, и олигополия в секторе, которая позволяет на законных основаниях требовать от заемщиков поистине чрезмерных усилий. Нормальная же конкуренция среди банкиров могла бы решить проблему дорогих кредитов. При этом не нужен был бы централизованный контроль маржи.

Но для этого нужна программа приватизации и уменьшения госбанков. Ведь уже давно пора признать, что государство не должно совать нос в этот сектор. Доминирование подконтрольных ему организаций, берущее начало с момента поглощения ВТБ «Гута-банка» в 2004-м, оставило нам такие же дорогие кредиты. А это означает в первую очередь то, что государственные эксперименты прошли по меньшей мере не совсем удачно. И при желании ситуацию все же можно, хотя и медленно, вернуть в нормальное русло.



Мнения и комментарии по теме
Комментарии
{**}